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L'industrie pharmaceutique suisse sous pression – risque de concentration aux États-Unis ?
- Source raiffeisen.ch
- Date : 2025-09-23
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-Avec une part d'exportation de 28 %, les États-Unis constituent le marché le plus important pour l'industrie pharmaceutique suisse.
-Les droits de douane sont relativement gérables ; la réglementation des prix aurait un impact plus important.
-Le scénario le plus probable est un compromis entre l'absence ou la modération des droits de douane et des réductions de prix sélectives.
-L'avenir de ce secteur ne dépend pas de la politique américaine ; la Suisse doit rester compétitive dans le secteur mondial de l'implantation d'entreprises.
L'industrie pharmaceutique est le moteur de la croissance en Suisse. Elle génère près de 10 % du produit intérieur brut, contribue à hauteur d'environ 40 % à la croissance économique annuelle depuis 2020 et représente plus de la moitié des exportations. Sa dépendance au marché américain est particulièrement forte : près de 28 % des exportations pharmaceutiques sont destinées aux États-Unis. Selon les économistes de Raiffeisen Suisse, ce chiffre ne reflète pas la véritable importance de ce marché : environ la moitié de l'excédent commercial de l'industrie pharmaceutique est réalisée avec les États-Unis, et de nombreuses entreprises y réalisent la majeure partie de leur chiffre d'affaires. Les États-Unis constituent ainsi à la fois un marché clé et un point faible, car ce marché est soumis à d'importantes pressions politiques. Une analyse menée par les économistes de Raiffeisen Suisse révèle les facteurs qui expliquent cette dépendance au marché américain et l'impact de ces fortes pressions politiques sur les entreprises pharmaceutiques suisses.
Les États-Unis sont un îlot où les médicaments sont très chers.
Le gouvernement américain poursuit deux objectifs : relocaliser la production aux États-Unis et réduire le prix des médicaments. Cette dernière mesure est particulièrement populaire, car les prix des médicaments aux États-Unis figurent parmi les plus élevés au monde. En moyenne, les Américains paient leurs médicaments environ 178 % de plus que la moyenne mondiale, et pour les médicaments de marque, l’écart atteint le chiffre stupéfiant de 322 %. Même comparés à la Suisse, pays où les prix sont élevés, les produits brevetés aux États-Unis restent 239 % plus chers. Cette situation s’explique principalement par la fragmentation du système d’assurance maladie, qui permet aux assureurs et aux courtiers d’imposer des prix et des remises de manière opaque. Outre la menace de droits de douane sectoriels pouvant atteindre 250 %, les grands groupes pharmaceutiques ont été incités à baisser leurs prix.
Les droits de douane sont relativement gérables.
Cependant, ces deux approches sont économiquement contradictoires, car les droits de douane augmentent les prix, tandis que la réglementation des prix vise à les faire baisser. Cela explique également pourquoi les produits pharmaceutiques ont jusqu'à présent été largement exemptés des mesures tarifaires imposées. « Les droits de douane ne seraient que partiellement efficaces, car ils peuvent être partiellement contournés grâce à des ajustements stratégiques des chaînes d'approvisionnement ou du conditionnement final dans des pays où les droits de douane sont plus faibles. De plus, ils ne constituent pas un moyen approprié de relancer durablement la production. La mise en place de nouvelles unités de production aux États-Unis prend des années, est coûteuse et le processus d'approbation est long et complexe », explique Fredy Hasenmaile, économiste en chef chez Raiffeisen Suisse.
La réglementation des prix aurait un impact plus important.
Les baisses de prix sont plus difficiles à obtenir politiquement, mais auraient des conséquences considérables. L'introduction du principe de la nation la plus favorisée impliquerait que les prix des médicaments soient indexés sur le prix le plus bas pratiqué dans un autre pays développé. « La réglementation des prix représente un risque bien plus important pour les entreprises pharmaceutiques suisses, car elle réduirait non seulement leurs marges, mais pourrait aussi entraîner des pertes de revenus substantielles », explique Hasenmaile. De plus, elle compromettrait l'innovation. « En Europe, qui sert de marché de référence pour les États-Unis, les prix pourraient augmenter. Pour éviter que les prix bas pratiqués en Europe ne deviennent la norme aux États-Unis, les entreprises pourraient retarder la commercialisation de leurs nouveaux produits. »
Le compromis est le scénario le plus probable
Selon les économistes de Raiffeisen, le scénario le plus probable est un compromis : l'absence ou l'application de droits de douane sectoriels modérés, combinée à des baisses de prix ciblées et maîtrisables et à des engagements d'investissement. Par exemple, les entreprises pharmaceutiques pourraient proposer de baisser les prix des produits dont le brevet arrive à expiration. L'administration Trump pourrait alors présenter cet « accord » comme un succès politique intérieur. Pour l'industrie pharmaceutique suisse, cela se traduirait par des marges légèrement inférieures sur son marché américain et, à moyen terme, par une délocalisation partielle de la production aux États-Unis afin de réduire les risques. La recherche et le développement resteraient vraisemblablement en Suisse. « Il en résulterait une baisse des exportations et des investissements, mais pas de crise structurelle. Parallèlement, le processus de décentralisation déjà en cours s'accélérerait. Les tensions géopolitiques et la pandémie de coronavirus ont mis en évidence la vulnérabilité des chaînes d'approvisionnement mondiales », explique Hasenmaile. L'ensemble du secteur pharmaceutique a réagi en accentuant la régionalisation. Les étapes de production sont de plus en plus rapprochées des marchés. Les entreprises pharmaceutiques et chimiques suisses emploient déjà plus de 60 000 personnes aux États-Unis.
Garder à l'esprit les défis à long terme
Malgré les incertitudes actuelles, les perspectives à long terme pour l'industrie pharmaceutique suisse restent positives. Le vieillissement de la population mondiale, le fort potentiel d'innovation et un secteur de la recherche et du développement dynamique offrent de nombreuses opportunités. Les fabricants suisses sous contrat, tels que Lonza, Bachem et Siegfried, qui possèdent des sites de production aux États-Unis, bénéficient tout particulièrement de la possibilité de développer des principes actifs et de fabriquer des médicaments localement pour le compte des entreprises pharmaceutiques. Cependant, face à la menace sérieuse de droits de douane sectoriels, les défis à long terme auxquels la Suisse est confrontée en tant que pôle pharmaceutique ne doivent pas être négligés. « Dans un contexte de concurrence internationale, la Suisse perd du terrain. Des pays émergents comme la Chine et Singapour investissent massivement et ambitionnent également de devenir des centres de recherche et développement de premier plan. Pour la Suisse, il est crucial de préserver ses atouts géographiques et de rester un lieu de recherche très attractif. Une stratégie tournée vers l'avenir est nécessaire pour maintenir sa compétitivité à long terme », déclare Hasenmaile. Les premiers développements se font déjà sentir. Au vu de l'actualité, les décideurs politiques débattent à nouveau d'une stratégie pharmaceutique suisse, un enjeu crucial pour l'industrie phare du pays.